Почему криптовалюты дорожают и стоит ли их покупать

Почему криптовалюты дорожают и стоит ли их покупать

Суммарная оценка стоимости их денежной массы при текущих обменных курсах валют на доллар составляет $46,9 млрд, в то время как суммарная стоимость 830 остальных, чьи показатели отслеживаются на сайте coinmarketcap.com. составляет $5,7 млрд. При этом достаточно весомыми валютами как на бирже, так и в плане мировой известности, являются, наверное, только первые три — в основном о них я и буду рассказывать.

Чтобы примерно представлять себе масштабы — вот аналогичные показатели по рублю:

  • ​Market Cap — $675 220 000 000.
  • Volume (24h) — около $56 000 000 000.

Рынки реальных валют, конечно, гораздо живее, даже если сделать скидку на разницу в объёмах. Даже объёмы международных валютных торгов по перуанскому солю пока в несколько раз больше объёмов торгов биткоина — тем не менее, учитывая разницу в происхождении этих валют, достижения системы биткоин поражают.

Почему криптовалюты столько стоят и становится ли валюта сильнее с ростом капитализации

На курс валюты влияют разные факторы, такие как объём спроса на неё (транзакционный — спрос, обусловленный необходимостью купить какой-то товар за конкретную валюту — и инвестиционный) и объём предложения валюты. В случае биткоина с объёмом предложения всё ясно — сейчас «в обращение» выпущено более 16 млн биткоинов, а к 2100 году, когда их число достигнет 21 млн единиц, их «выпуск» прекратится.

Количество XRP (валюта Ripple) было задано при создании, и хотя большая часть XRP по-прежнему принадлежит Ripple Labs (временно берущей на себя таким образом функции центрального банка), рано или поздно весь объём валюты, как ожидается, окажется на руках у вторичных пользователей.

Ежегодно выпускается одно и то же количество Ethers (валюта Ethereum), что со временем приведёт к стабилизации количества активной валюты (в силу потери ключей к кошелькам, смерти владельцев и так далее).

Кстати говоря, в случае с биткоином и XRP в какой-то момент мы неминуемо столкнёмся с уменьшением предложения валюты в силу тех же естественных потерь.

Что касается спроса на валюту, то он в основном поддерживается с инвестиционной стороны — несмотря на появление многочисленных сервисов по международному переводу через Bitcoin, их оборот пока невелик.

Цена на биткоины (или XRP, ETH и другие валюты) зависит в основном от настроений спекулянтов на рынке, связанных или не связанных с отдельными событиями.

Такими, как крах Mt.Gox в результате взлома биржи, одно время осуществлявшей до 70% операций по биткоину, регуляторные изменения со стороны правительств и центробанков различных стран, в первую очередь Китая. Скажем, нынешний рост цены на биткоины во многом связан с выходом на этот рынок китайских игроков, обеспокоенных ослаблением национальной валюты. Наконец, хищение 11,5 млн ETH (около $50 млн на тот момент) со счетов DAO, венчурного фонда, запущенного на основе сети Ethereum.

Кроме того, ввод и вывод даже сравнительно небольшой по масштабам других валютных рынков суммы может кардинальным образом изменить ситуацию.

Влияют ли эти изменения на распространение валюты и делают ли они позиции валюты более сильными?

Сама по себе волатильность биткоина делает более рискованными международные переводы при помощи этой валюты в случае, если в обе стороны приходится проводить обмен на какую-то другую «реальную» валюту (скажем, на доллары или евро), а также некоторые другие финансовые предприятия, основанные на инфраструктуре системы биткоинов.

Взрывной рост объёмов транзакций из-за наличия проблем с пропускной способностью сети привёл к росту стоимости транзакции, которая в среднем составляет уже от нескольких до нескольких десятков центов. С другой стороны, большая активность на рынках приводит к снижению спредов (разность между лучшими ценами заявок на продажу и на покупку в один и тот же момент времени на какой-либо актив — vc.ru) и уменьшению комиссий посредников, что может облегчить жизнь финансовым стартапам на основе криптовалюты.

Нужно понимать, что оптимистичные настроения инвесторов могут в любой момент смениться не менее сильными пессимистическими настроениями, а оценка проекта или технологии по принципу «в принципе, идея перспективна — я думаю, надо вложить сюда денег, да побольше» уже не раз приводила к печальным последствиям.

Как пример можно вспомнить кризис доткомов. С одной стороны, интернет как технология всё-таки оправдал все возложенные на него ожидания. С другой — из поколения компаний, основанных до 2001 года, очень немногие выжили и здравствуют до сих пор — несмотря на общую перспективность направления, большинство идей, опробованных тогда, оказались нежизнеспособными, значительная часть проектов — резко поднявшимся на нарастающей волне мусором, а многие из компаний, переживших кризис, не стали впоследствии лидерами рынка, а просто увяли со временем или заняли какую-нибудь нишу.

Окажись я ранним инвестором в биткоин, я разбогател бы, как большинство тех ребят

Простой пример интересного валютного парадокса. В 2010 году, на заре эры биткоина, один человек купил у другого две коробки пиццы Papa John’s за 10 тысяч биткоинов (соответственно, около $17 млн сейчас). Люди, услышав эту историю, испытывают смешанные чувства по отношению к этому любителю пиццы и думают о том, как повезло бы парню, если бы он этого не сделал.

Однако в 2010 году мир биткоин был не так уж и велик. Представьте множество людей, обладающих громадными суммами виртуальных денег, чья стоимость равна нулю. Если вы положите в карман 10 разрисованных бумажек, придёте к другу и в шутку купите у него шнурки для ботинок или огрызок от яблока за эти бумажки, а он, в свою очередь, тоже что-нибудь будет на них покупать (всякую ерунду, карандаши, скрепки, что угодно), то разыграете в лицах историю развития биткоина на начальных этапах.

Да, это была интересная идея и со временем биткоин как в некоторых отношениях удобный финансовый инструмент стал приводить к появлению новых инфраструктурных проектов, кто-то запустил магазины, принимающие биткоины, кто-то даже удумал получать в них зарплату, и так далее.

Однако если бы не было этих людей — человека, продавшего пиццу за 10 тысяч биткоинов, человека, который в том же году запустил сайт Bitcoin Facet (раздававший по 5 биткоинов каждому посетителю; этим человеком был Гэвин Андресен, главный разработчик в иерархии биткоина сейчас), и многих других, купивших малоценные предметы за суммы, кажущиеся сейчас громадными, если бы не было энтузиастов, включающих свои компьютеры, чтобы «для прикола» намайнить себе ещё криптовалюты (и незримо включавшихся в соревнование, увеличивающее ценность самого приза), не было бы всей этой истории.

Кто знает, возможно, окажись среди «первопроходцев» на два-три практичных (или, наоборот, недальновидных) человека больше, они могли бы пустить круги по воде и привести к остановке всей этой виральной истории. А тогда биткоина бы не было.

И кстати, такое может случиться в любой момент.

Подобные же рассуждения верны и в отношении крупных держателей биткоина. Их, разумеется, бедными людьми не назовёшь, однако нужно понимать — продать свою долю, не ломая рынка (я говорю о действительно крупных держателях — о тех, чьё существование беспокоит сообщество), у них не получится.

В этом смысле они не владеют теми деньгами, которые им приписывают журналисты, умножая курс на объём. И единственная возможность для таких людей удерживать цену на биткоин до тех пор, пока они остаются крупными держателями — это воздерживаться от больших продаж, не реализуя те объёмы, которыми они владеют.

Потому что за биткоином самим по себе (про инфраструктуру — отдельная история), как и за любой валютой, не стоит реальная ценность. Этим валюта отличается, например, от акций компаний — даже при крупных сделках всегда есть какой-то минимальный порог, ниже которого — можно быть уверенным — цена уж точно не опустится.

Какого уровня инвестиции в биткоин могут быть перспективными

Как я уже сказал, сейчас цена на биткоин определяется в основном спекуляциями, связанными на этом этапе в основном с бесконтрольным поведением массового инвестора. В этом смысле биткоин как предмет для инвестиций ничем не хуже (и не лучше) других популярных технологий (альтернативная энергия, некоторые виды новых материалов, электромобили, робототехника и другие).

Как это ни смешно, равновесная цена на биткоин может быть любой — в том числе и нулевой. В долгосрочной перспективе само существование биткоина, развитие его инфраструктуры и, в конце концов, определение его места на финансовой карте мира зависит от того, насколько большое место займёт эта валюта именно в мире транзакций.

И хотя растущие объёмы (и уменьшающийся спред), безусловно, усиливают позиции биткоина в мире реальных величин, основным вопросом, который стоит задать себе по поводу биткоина и других криптовалют, остаётся один.

Какие проблемы именно эта криптовалюта, а также стоящее за ней сообщество, центральная команда разработчиков и сервисы, построенные на её основе — и сосредоточенные почему-то на работе исключительно с ней, — решает лучше других валют и криптовалют? Что позволит биткоину, Ethereum или Ripple занять по крайней мере нишевое место на рынке? Не присуща ли протоколу валюты какая-либо проблема, которая не может быть быстро решена и может серьёзно ударить по её перспективам?

Так, например, одной из давно назревших для решения проблем биткоина стало ограничение пропускной способности сети (около 4200 транзакций по всему миру за 10 минут — примерное время генерации одного блока в сети; о том, что такое блоки, я расскажу позднее).

Это ограничение можно изменить целым рядом способов, однако до сих пор никаких решительных действий в том или ином направлении коммьюнити не сделало. Тем временем, несмотря на относительно стабильный объём транзакций по сети, налицо рост общего объёма транзакционных издержек (или премий, с какой стороны посмотреть):

Aleksandr Starcev Artem Konovalov eden lane Danil Pleshkov Roman Cherepko Emma Shagieva Денис Ведерников Максим Колиниченко Александр Кондратенко PV Михаил Дряхлов Dmitry Kaulkin Смарт Элло Ebal Vasvsex Константин Фанки Nikita Hismatov Anton Bulgakov Семен Иванов Сарджъ Мадовски kav Johnny Vorony Максим Чистов Svetlana Ryzhkova Фахреддин Мирзоев Andy Avramenko Андрей Мурашкин Владимир Гончаров Иван Смирнов Андрей Андреевичъ Robert Lengdon Артем Смирнов Yuri Дмитрий Ejz Дмитрий Суховерхов Eugene Gultyaev Maxim Berezkin Arseny Dugin Igor Stepahin Gohnny Depp

Dmitriy Viktorovich Михаил Дряхлов James Potter Сарджъ Мадовски Dmitry Kaulkin Лев Полонский

Да, но нет. Классическая пирамида.

Ilya Lesov Дмитрий Фролов Денис Ведерников Emma Shagieva Danil Pleshkov Artem Konovalov Mark Martemianov Andy One Сарджъ Мадовски Vitalij Stas Dmitry Kaulkin maximaxim87 Александр Кондратенко kav Yegor Yeremenko S.Z Aleksandr Starcev Владимир Гончаров Andy Avramenko Alexander Evsyukov Robert Lengdon Артем Смирнов Anastasia Genrikh Влад Виолентий Даниил Казаков

Краткое содержание статьи:
"Может стоит покупать, может не стоит, кто знает. "

Но это не точно

Yan Varskii Ваня Гринкевич Сарджъ Мадовски

Транзакционные издержки — достаточно высокие, вот где риск.

Ну вроде скоро на новый протокол перейдут

Ilya Lesov Constantine Firun S.Z Slava Solodkiy Тимур Тазетдинов Artem Konovalov Михаил Дряхлов James Potter Лев Полонский

Статья совершенно пустая. +уже дико баянистая стори про пиццу, она лезет из всех не тематических изданий которые пытаются донести что такое биткоин

Аркадий Гринвальд Ivan K. Anton Bulgakov Kurt Cocain Сарджъ Мадовски James Potter Михаил Дряхлов Mark Martemianov Kovylin Alexandr Slava Solodkiy Антон Чиркин

Обычно в статьях про биткоин пишут, что это анонимная валюта и тд, автор решил этот момент упустить и зачем то сравнивать биткоин и фиат.
Часто, в статьях, сравнивают биткоин с золотом, так как оно тоже ограниченный ресурс имеет, в отличии от фиатных денег, которые можно печатать в любом количестве разгоняя инфляцию.

"от акций компаний — даже при крупных сделках всегда есть какой-то минимальный порог, ниже которого — можно быть уверенным — цена уж точно не опустится." — автор видел кризисы последних десятилетий? Так ли можно быть уверенным?

"Приблизительные ответы на этот и другие вопросы есть у очень немногих людей в мире" — ну бред же, все это выносится на обсуждение в сообществах, гугл в помощь. Написано так, как-будто за этим стоят тамплиеры.
"однако до сих пор никаких решительных действий в том или ином направлении коммьюнити не сделало". Это откровенное вранье, всем кто в теме хорошо известно и про BU, и про SegWit и другие решения, которые позволяют устранить эту проблему.

Читая очень ждал сравнения с МММ, но был разочарован.
Автор сравнивает теплое с мягким и делает броский заголовок, однобоко освещая вопрос криптовалют.
Про то, что Япония полностью легализовала все валюты — нет ни слова, хотя во многом это вызвало бурный рост последних недель.
45% торгов Биткоина проходят в Йене а в доларе 30%.

Ждите коррекции (которой может не быть) закупайтесь и будет вам счастье.

Alexandr Milichenko Роман Усачев Dmitry Lazarev Антон Чиркин Eugene Tolstov Sasha Bykov Дмитрий Айстражник Игорь Смирнов Andrey Savinov Adalat Makhmudov Оксана Супоненкова Sergey Denisov Смарт Элло Ebal Vasvsex Vitalij Stas Дмитрий Трипалюк Irmantas Galinis Denis Ischenko

Чтобы понять, почему цифровые валюты победят валюты государств, стоит сделать небольшой экскурс в историю, политологию, и может даже в психологию. Если углубиться в историю, то деньги возникли как материальный эквивалент труда, до этого товар просто менялся на товар. При этом, говорить об обеспечении денег можно говорить крайне условно. Если в некоторых обществах это были просто шкуры животных, которые можно было использовать хотя бы для согревания в холода, то в других это были, например, раковины, которые годились лишь для украшений. Для отъема и присвоения чужого труда приходилось заниматься исключительно грабежом. С возникновением государств и появлением чеканки монет, появилась первая возможность для присвоения чужого труда обманом, путем понижения содержания драгоценных металлов в монетах. При этом, обратите внимание, что обеспечение монет содержащимся в них золотом тоже носит условный характер. Золото не способно согреть в холода, накормить в голод, или напоить в жару.
Государство же возникло из типичного рэкета и крышевания “своих” мастеров и земледельцев. Производитель ставился перед фактом- плати за крышу “своему” князю, либо придет соседский, ограбит полностью, возможно, что тебя и семью убьют или заберут в рабство. Со временем размер “подкрышных” владений рос, росли и аппетиты “элиты”, возникла и стала развиваться банковская система, позволяющая обирать электорат незаметно и более эффективно. С введением бумажных, а позднее и электронных денег, у структур, контролирующих банковский сектор появилась возможность не просто воровать часть труда, а грабить народ глобально, печатая ничем не обеспеченные новые деньги, либо привязывая валюту к какому либо товару. Но если нефть вдвое дешевеет по отношению, например, к рыбе, почему должны страдать врачи, учителя, строители? Они стали работать вдвое меньше, или вдвое хуже? Труд физически не мог мгновенно обесценится вдвое. И он не должен быть привязан к цене золота или нефти. Обоснованной может быть привязка лишь к потребительской корзине простого гражданина.

В настоящее время Центральный банк любой страны может в приказном порядке снизить обменный курс национальной валюты, обокрав свое население в пользу эмитентов и получателей валют устойчивых. Чем обеспечен доллар США, кроме армии и ядерного потенциала? И тем не менее, доллар одна из самых устойчивых валют, а внешний долг США заставляет восхищаться их способностью, получать чужой труд, печатая в обмен просто бумагу! Второй победитель в соревновании честного отъема чужого труда, это крупные коммерческие банки. Допустим Вы собрались на отдых, ну, например, в Таиланд. Вы идете менять рубли на доллары, теряя 3-5 процентов своего труда на этом обмене, и обогащая банк Российский. По прилету в Таиланд, вы меняете доллары на баты, теряя еще 3-5 процентов своего труда, обогащая банк Таиланда. И не забывайте, что при этом часть Вашего труда присваивает ФРС США, напечатавшая доллары, которые выступили в роли посредника. Если Вы попытаетесь перевести рубли через, например, Сбербанк, сразу на счет тайской карты, с Вас сразу удержат 8 процентов, при этом конвертация будет происходить при посредничестве все тех же вечнозеленых. Снимать с рублевой карты в тайских банкоматах опять двойная и не слишком честная комиссия.
Сейчас немножко психологии. Любой нормальный человек не любит посредников. И при наличии возможности их избежать, он рано или поздно начинает использовать пусть и более сложные варианты действий, но исключающие посредников.
Интернет продвинут элитой в массы, дабы отвлечь электорат от политических и экономических проблем, но пассионарность проникла и сюда, и все мы свидетели тому, как медленно, но верно цифра побеждает бабло. Убер убивает посредников в такси, Эйрбиэнби в недвижимости, Алиэкспресс в торговле. В этих сферах уже стремительно сокращается количество оплачиваемых нами начальников, секретарш, бухгалтеров, оплат офисов, складов и торговых площадей посредников, транспорта для вышеперечисленной братии, и прочих трат на красивую жизнь тех, кто ничего не создает. Товары и услуги напрямую приобретаются у производителей и поставщиков.
Мы уже говорили, что понятие обеспечения денег условно и носит договорной характер. Теперь о плюсах Биткойна. Основной и главный плюс- невозможна ни какая дополнительная эмиссия! Второй- независимость ни от каких центральных банков стран – пользователей. Третий – низкий процент по сделкам, в десятки раз ниже, чем при обмене валют в банках! Четвертый- невозможность отслеживать и учитывать чужие накопления, а значит отсутствие возможности их украсть, конфисковать, обложить дополнительным налогом! Биткойн рано или поздно победит банки, лишив их посреднических функций и оставив лишь роль кредиторов, а правительства и крупный капитал лишит возможности манипулировать курсом, обирая нас чуть ли не вдвое, как случилось с недавним обесцениванием рубля.
Прошлой зимой улетая на отдых в Паттайю я озаботился как переводить рубли в баты. Прошелся по банкам и просто офонарел от потерь на конвертациях. И когда у меня за границей кончились наличные доллары, я решился попробовать перекинуть деньги через Биткойн. На сайте занимающемся куплей-продажей Биткойнов открыл счет, купил Биткойн через онлайн-банкинг по рублевой карте. Сделка прошла в течении 15 минут. В течении следующих 15 минут я продал свой Биткойн за баты попросив перечислить деньги на тайскую карту. На купле-продаже я потерял менее одного процента! И ни один посредник-банкир на мне не заработал. Было чертовски приятно, ибо, как и большинство обывателей терпеть не могу посредников.
Я не возьмусь утверждать, что главным платежным средством будущего станет исключительно Биткойн. Возможно к нему присоединятся еще две-три цифровые валюты, исключающие дополнительные неконтролируемые эмиссии, а зашитые в программу которых эмиссии не будут сильно превышать реальный спрос. В общем, народу земли осталось договориться, какая ничем не обеспеченная цифровая валюта заменит собой ни чем не обеспеченные бумажные и электронные деньги. При чем договор этот произойдет без участия банков и правительств.
Старая армейская мудрость гласит, что, если бардак нельзя предотвратить, его надо возглавить. Именно так и поступила недавно Япония, а до нее несколько других наиболее дальновидных государств, признав Биткойн официальным платежным средством. В этих странах будет больше времени для адаптации к новым реалиям.
Не так давно я прочел в сети статью известного американского аналитика, утверждающего, что к 2030 году капитал
изация Биткойна вполне может достигнуть капитализации индекса S&P, и стоимость Биткойна приблизится к 500 000 долларов США. Я верю в подобный сценарий развития событий.
Не стану утверждать, что любое государство -это зло. Анархия и беззаконие всегда на много хуже. Но при этом не стоит забывать, что при капитализме правительство выбирают элиты, а не народ, и правительства в первую очередь выражают интересы элит, и лишь потом заботятся о простых налогоплательщиках. Иначе, на чьем присвоенном труде будет жировать элита?
Пока же, правительства будут придумывать все новые способы отъема чужого труда. А умные головы, используя цифровые технологии будут придумывать все новые способы этого избежать. И это соревнование бесконечно.